Dysprosiumoksidi on dysprosiummetallin pääraaka-aine, jota käytetään laajasti neodyymi-rauta-boorimagneeteissa, ja sillä on myös erikoiskäyttöä keramiikassa, lasissa, fosforeissa, lasereissa ja Dysprosium-metallihalogenidilampuissa.
Erittäin puhdasta dysprosiumoksidia käytetään elektroniikkateollisuudessa heijastuksenestopinnoitteena valosähköisissä laitteissa.
Dysprosiumin suuren lämpö-neutroniabsorptio-poikkileikkauksen vuoksi dysprosiumoksidi-nikkelikermettejä käytetään neutroneja absorboivissa säätösauvissa ydinreaktoreissa.
Dysprosium ja sen yhdisteet ovat erittäin herkkiä magnetoitumiselle, niitä käytetään erilaisissa tiedontallennussovelluksissa, kuten kiintolevyillä.
